Margin Auflagen: US Aktien und Index Optionen

Die NYSE und NASD haben Regeln aufgestellt, welche die Nummer von Kleininvestoren die sich am Daytrading beteiligen beschränkt. Kunden die durch die eben angesprochenen Organisationen als solche Kleininvestoren klassifiziert werden, müssen sich an die Day Trading Restriktionen für US Securities halten.

Interactive Brokers benützt Software zur Optimierung von Optionen Margins, um diese möglichst klein zu halten. Dennoch können wir nicht in allen Fällen die optimalste Kombination aller Marginauflagen garantieren. Gewisse Systemanforderungen beeinträchtigen die Suche nach der Optimallösung.

Weiter können Sie sich auf der IB Margin Übersichtsseite zu IB's Kalkulationsmethoden informieren. Dort erklärt man Ihnen auch, wo man innerhalb der TWS Angaben zu Margins findet.

Die nachfolgende Tabelle hält die verschiedenen Option Margin Auflagen für jede mögliche Margin Kombination fest.

HINWEIS: Die nachfolgenden Formeln funktionieren mit der Maximum (x, y, ..), bzw mit der If (x, y, z) Funktion. Die Maximum Funktion wiedergibt den grösstmöglichen Wert aller Parameter die durch Kommas innerhalb der Klammern getrennt sind. Zum Beispiel, Maximum (500, 2000, 1500) würde einen Wert von 2000 wiedergeben. Die If Funktion überprüft eine Kondition. Wenn sich diese als richtig erweist, wird die Variabel "y" eingesetzt, wenn falsch ist die Variabel "z" relevant. Als Beispiel, If (20 < 0,30,60) würde einen Wert von 60 wiedergeben. Wir weisen Sie daraufhin, dass die Margin Bestimmungen die in US Dollar angegeben sind auch durch ein Nicht-USD Equivalent ersetzt werden können.

 

 

Margin Kombinationsart	Margin Konten		Cash Konten
	Initial	Maintenance	Initial & Maintenance
Long Call und Put	Keine. Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen.	Keine	Initial: Keine. Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen. Maintenance: Keine.
Short Naked Call	100% * Marktwert der Option + Maximum (((20% * Marktwert des Basiswertes) - Betrag aus dem Geld), 10% * Marktwert des Basiswertes, $2.50 * Multiplikator * Anzahl Kontrakte). 20% darüber bedeutet 15% für Broad Based Index Options. Short Sale Proceeds kommen zum Cash. Für IRA Konten nicht erlaubt.	Gleich wie Initial	-/-
Short Naked Put	100% * Marktwert der Option + Maximum (((20% * (Marktwert des Basiswertes) - Betrag aus dem Geld), 10% * Basispreis, $2.50 * Multiplikator * Anzahl Kontrakte). 20% darüber bedeutet 15% fuer Broad Based Index Options. Short Sale Erträge kommen zum Cash. Gleiche Regeln für Cash wie bei IRA Margin Konten.	Gleich wie Initial	100% des gesamten Put Basispreises
Covered Calls und Puts Shorten einer Option mit einer Equity Position, welche gehalten wird, um eine vollständige Ausführung bzw Zuordnung an den Optionskontrakt zu ermöglichen.	Initial Aktien Margin Auflagen + 100% des im Geld Optionswertes. Erträge von Options Shortverkäufen werden zum Cash hinzugefügt. Gleiche Regeln wie bei Cash für IRA Margin Konten.	Stock Maintenance margin requirements + 100% des im Geld Optionswertes.	Covered Calls Ganz bezahlte Aktien Covered Puts -/-
Call Spread Eine Long und Short Position einer gleichen Anzahl an Calls des selben Basiswertes (und des gleichen Multiplikators) wenn die Long Position entweder gleichzeitig oder nach der Short Position verfällt.	(Maximum (kumulativer Long Call Basispreis - kumulativer Short Call Basispreis, 0)). Long Call Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Call Erträge zum Cash hinzugerechnet.	Gleich wie Initial	(Maximum (kumulativer Long Call Basispreis - kumulativer Short Call Basispreis, 0)). Long Call Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Call Erträge zum Cash hinzugerechnet. Beide Optionen müssen European Style cash settled sein.
Put Spread Eine Long und Short Position einer gleichen Anzahl an Puts des selben Basiswertes (und des gleichen Multiplikators) wenn die Long Position entweder gleichzeitig oder nach der Short Position verfällt.	(Maximum kumulativer Short Put Basispreis - kumulativer Long Put Basispreis, 0)). Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Option Erträge zum Cash hinzugerechnet.	Gleich wie Initial	(Maximum kumulativer Short Put Basispreis - kumulativer Long Put Basispreis, 0)). Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Option Erträge zum Cash hinzugerechnet. Beide Optionen müssen European Style cash settled sein.
Collar Long Put und Long Underlying inklusive Short Call. Put und Call muessen den gleichen Verfallstag (und gleichen Multiplikator) haben, und der gleich Basiswert sein. Der Put Ausübungspreis muss tiefer sein als der Call Ausübungspreis.	(Initial Aktien Margin Auflagen). Put Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Option Erträge vom Cash abgezogen. Gleiche Regeln wie bei Cash für IRA Margin Konten. Equity mit Kreditbetrag Long Stock: Minimum (gegenwärtiger Marktwert, kumulativer Call Ausübungspreis)	Minimum (((10% * Put Ausübungspreis) + Put Betrag aus dem Geld), (25% * Call Ausübungspreis)).	Ganz bezahlte Aktien. Long Stock und Put Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Option Erträge zum Cash hinzugerechnet.
Long Call und Put Kauf eines Calls und eines Puts	Bezüglich Margin gehandhabt wie zwei Long Options.	Gleich wie Initial	Gleich wie beim Margin Konto
Short Call and Put Verkauf eines Calls und eines Puts.	Wenn das Maximum = Short Call Margin dann Short Call Margin + Put Premium oder wenn das Maximum = Short Put Margin dann Short Put Margin + Call Premium. Short Option Erträge werden zum Cash hinzugerechnet. Nicht erlaubt mit IRA Konten.	Gleich wie Initial	-/-
Long Butterfly Zwei Short Optionen der gleichen Serie (Typ, Multiplikator, Basispreis, Verfall) steht jeweils eine Long Option des gleichen Typen (Put oder Call) mit einem höheren Basispreis und einer Long Option (ebenfalls vom gleichen Typen) mit einem niedrigeren Basispreis gegenüber. Alle dazugehörenden Optionen müssen den gleichen Verfallstag und Basiswert haben und die Intervalle zwischen den Basispreisen müssen gleich bleiben.	Keine. Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Optione Erträge werden zum Cash hinzugerechnet.	Keine	-/-
Short Butterfly Put Zwei Long Put Optionen der gleichen Serie steht jeweils eine Short Put Option mit einem höheren Basispreis und eine Short Put Option mit einem niedrigeren Basispreis gegenüber. Alle dazugehörenden Optionen müssen den gleichen Verfallstag und Basiswert haben und die Intervalle zwischen den Basispreisen müssen gleich bleiben.	(höchster kumulativer Put Option Ausübungspreis - zweit höchster kumulativer Put Option Ausübungspreis). Long Put Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Put Erträge werden zum Cash hinzugerechnet. Nicht erlaubt mit IRA Konten.	Die Initial Margin muss gedeckt sein	-/-
Short Butterfly Call Zwei Long Call Optionen der gleichen Serie steht jeweils eine Short Call Option mit einem höheren Basispreis und eine Short Call Option mit einem niedrigeren Basispreis gegenüber. Alle dazugehörenden Optionen müssen den gleichen Verfallstag und Basiswert haben und die Intervalle zwischen den Basispreisen muessen gleich bleiben.	(zweit niedriegster kumulativer Call Option Ausübungspreis - niedriegster kumulativer Call Option Ausübungspreis). Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen und Short Option Erträge werden zum Cash hinzugefügt. Nicht erlaubt mit IRA Konten.	Die Initial Margin muss gedeckt sein	-/-
Long Box Spread Long Call und Short Put mit gleichem Basispreis (“Kaufseite”) gekoppelt mit einem Long Put und Short Call mit dem gleichen Basispreis (“Verkaufseite”). Der Basispreis der Kaufseite muss tiefer sein als der Basispreis der Verkaufseite. Alle Optionskomponenten muessen den gleichen Verfalltag haben und Basiswert (inkl Multiplikator).	Keine. Long Option Kosten werden vom Cash abgezogen, Short Option Erträge werden zum Cash hinzugefügt.	Keine	-/-
Short Box Spread Long Call und Short Put mit gleichem Basispreis (“Kaufseite”) gekoppelt mit einem Long Put und Short Call mit dem gleichen Basispreis (“Verkaufseite”). Der Basispreis der Kaufsseite muss höher sein als der Basispreis der Verkaufsseite. Alle Optionskomponenten müssen den gleichen Verfallstag haben und Basiswert (inkl Multiplikator).	MAX (102% * Markt-zu-Marktwert, Basispreise Differenz * Kontraktmultiplikator).	Die Initial Margin muss gedeckt sein	-/-
Conversion Long Put und Long Underlying mit Short Call. Put und Call müssen den gleichen Verfallstag, Basiswert (Multiplikator), und Ausübungspreis besitzen.	(Initial Aktien Margin requirement). Long Stock und Put Kosten werden vom Cash abgezogen, und Short Call Ertraege werden zum Cash hinzugefügt. Equity mit Kreditbetrag Long Stock: Minimum (gegenwärtiger Marktwert, gesamter Call Ausübungspreis).	10% * gesamter Ausübungspreis	Long Stock und Put Option Kosten werden vom Cash abgezogen, Erträge werden zum Cash hinzugefügt.
Reverse Conversion Long Call und Short Underlying mit einem Short Put. Put und Call müssen den gleichen Verfallstag, Basiswert (Multiplikator), und Ausübungspreis besitzen.	(50% * Short Marktwert) + Maximum ((Put Ausübungspreis - Aktien Marktkurs),0). Long Call Kosten werden vom Cash subtrahiert, Short Aktien and Put Erträge kommen zum Cash, und Short Position wird von der Equity inklusive Kreditbetrag subtrahiert. Nicht erlaubt mit IRA Konten.	(10% des Put Ausübungspreises) + Maximum ((Put Ausübungspreis - Aktien Marktkurs),0).	-/-
Protective Put Long Put und Long Underlying.	(Initial Aktien Margin Auflagen). Long Stock und Put Kosten werden vom Cash abgezogen. Es gelten die gleichen Regeln wie bei Cash für IRA Margin Konten.	Minimum ((10% * gesamter Put Ausübungspreises) + (100% * Betrag aus dem Geld), (Aktien Maintenance Margin Auflagen)).	Long Stock und Put Option Kosten werden vom Cash abgezogen.
Protective Call Long Call und Short Underlying.	(Initial Standard Aktien Margin Auflagen). Long Call Kosten werden vom Cash abgezogen, Short Aktien Erträge kommen zum Cash und die Short Position wird von der Equity inklusive Kreditbetrag subtrahiert. Nicht erlaubt mit IRA Konten.	Minimum ((10% * gesamter Call Ausübungspreises) + (100% * Betrag aus dem Geld), (Aktien Maintenance Margin Auflagen)).	-/-