Spread/Combination Orders

Erstellen Sie Combination Limit Orders für Optionen (inklusive Aktien Legs wenn die Order mit SmartRouting übermittelt wird) und Spread Orders für Futures. Obwohl eine Combination/Spread Order aus zwei unabhängigen Orderteilen („Legs“) besteht, wird sie als Single Transaction ausgeführt wenn die Order direkt an die Börse übermittelt wird. Bei Combination Orders die mit SmartRouting übermittelt werden, kann jeder Leg separat ausgeführt werden, um das Ziel der bestmöglichen Ausführung zu erreichen.

Man kann eine einzigartige Kombination eingeben indem man jedes einzelne Leg definiert oder mit Hilfe eines Templates eine benannte Strategie einsetzen. Um sich der Aktien Legs in einer Order zu bedienen, muss man die Combination manuell erstellen. Gegenwärtig führt IB die folgenden benannten Optionsstrategien im Angebot:

·         Vertical spread - Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Optionen zu unterschiedlichen Basispreisen. Beide Orderteile haben den gleichen Basiswert, Typ (Call oder Put) und Fälligkeitstag. Die Kombination ist auch als price spread bekannt.
Call vertical spread example:  Buy 1 June02 100 call, Sell 1 June02 105 call.
Put vertical spread example:  Buy 1 March02 105 put, Sell 1 March02 95 put

·         Calendar spread - Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Fälligkeitsdaten. Basiswert, Typ (call oder put) und Basispreis sind gleich. Die Kombination ist auch als time spread bekannt. Ein calendar spread, dessen Optionen unterschiedliche Verfallstage und Basispreise haben, werden manchmal als diagonal spread bezeichnet.
For example:  Buy 1 June02 100 call, Sell 1 March02 100 call.

·         Futures Calendar spread – Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Futures mit unterschiedlichen Fälligkeitsdaten aber dem gleichen Basiswert.  Diese Kursdifferenz trägt manchmal den Namen Time Spread.
For example:  Buy 1 FUT Sept03, Sell 1 FUT June03.

·         Diagonal spread – Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Fälligkeitsdaten und Basispreisen, aber mit gleichem Basiswert und Recht (Call oder Put).
For example: Buy 1 June03 100 call, Sell 1 Sept03 105 call.

·         Straddle - Gleichzeitiger Kauf/Verkauf einer Call- und Putoption zu gleicher Anzahl und mit gleichem Basiswert, Fälligkeitsdatum und Basispreis.
For example:  Sell 1 Dec02 90 call, Sell 1 Dec02 90 put.

·         Strangle - Gleichzeitiger Kauf und Verkauf einer Call- und Putoption mit unterschiedlichen Basispreisen. Beide Teile haben den gleichen Basiswert und Fälligkeitstag. Wenn Teile aus dem Geld sind, wird diese Order als 'inside strangle' bezeichnet.
For example:  Buy 1 June02 95 put, Buy 1 June02 105 call.

·         Butterfly - Gleichzeitiger Kauf einer Option zu zwei unterschiedlichen Basispreisen und Verkauf von zwei Optionen zu einem Basispreis, der zwischen den Basispreisen der ersten beiden Optionen liegt. Das Verhältnis einer Butterfly Option ist immer 1 x 2 x 1.
For example:  Buy 10 March02 95 calls, Sell 20 March02 100 calls, Buy 10 March02 105 calls.

·         Synthetic – Gleichzeitiger, geichgrosser Kauf eines Calls und Verkauf eines Puts (oder gleichgrosser Verkauf eines Calls und Kauf eines Puts) mit gleichem Basiswert, Fälligkeitsdatum und Basispreis.
Purchase a synthetic:  Buy 1 April02 100 call, Sell 1 April02 100 put.
Sell a synthetic:  Sell 1 April02 100 call, Buy 1 April02 100 put.

·         Box - Gleichzeitiger Kauf und Verkauf einer Synthetic Order zu gleicher Anzahl und zu unterschiedlichen Basispreisen.
For example: Buy 1 April02 95 call, Sell 1 April02 95 put, Sell 1 April02 100 call, Buy 1 April02 100 put.

·         Synthetic Put – Gleichzeitiger Kauf (oder Verkauf) einer Call Option und Verkauf von (oder Kauf) Aktien dort wo beide den gleichen Underlying aufweisen.
Purchase a synthetic put:  Buy 1 XYZ April03 75 call, Sell 100 shares XYZ
Sell a synthetic put:  Sell 1 XYZ April03 75 call, Buy 100 shares XYZ.

·         Synthetic Call – Gleichzeitiger Kauf (oder Verkauf) einer Put Option und Kauf (oder Verkauf) einer Aktie mit gleichem Basiswert.
Purchase a synthetic call:  Buy 1 XYZ April03 75 put, Buy 100 shares XYZ
Sell a synthetic put:  Sell 1 XYZ April03 75 put, Sell 100 shares XYZ.

·         Conversion – Gleichzeitiger, gleichgrosser Verkauf (oder Kauf) einer Call Option und Kauf (oder Verkauf) einer Put Option mit gleichem Basiswert, Fälligkeitsdatum und Basispreis und dem Kauf von Aktien mit gleichen Basiswert.
Purchase a conversion:  Sell 1 XYZ April04 75 call, Buy 1 XYZ April04 75 put, Buy 100 shares XYZ
Sell a conversion:  Buy 1 XYZ April04 75 call, Sell 1 XYZ April04 75 put, Sell 100 shares XYZ

·         Reversal- Gleichzeitiger, gleichgrosser Kauf (oder Verkauf) einer Call Option und Verkauf (oder Kauf) einer Put Option mit gleichem Basiswert, Fälligkeitsdatum und Basispreis und dem Verkauf von Aktien mit gleichem Basiswert.
Purchase a reversal:  Buy 1 XYZ April04 75 call, Sell 1 XYZ April04 75 put, Sell 100 shares XYZ
Sell a reversal:  Sell 1 XYZ April04 75 call, Buy 1 XYZ April04 75 put, Buy 100 shares XYZ

·         Risk Reversal- Gleichzeitiger, gleichgrosser Kauf (oder Verkauf) einer Put Option und Verkauf (oder Kauf) einer Call Option mit gleichem Basiswert und Fälligkeitsdatum, wobei der Call normalerweise einen höheren Basispreis hat.
Purchase a risk reversal: Buy 1 XYZ April04 75 put, Sell 1 XYZ April04 95 call
Sell a risk reversal: Sell 1 XYZ April04 75 put, Buy 1 XYZ April04 95 call
  

·         Buy Write – Gleichzeitiger Kauf (Verkauf) einer Aktie und Verkauf (Kauf) einer Call Option mit gleichem Basiswert.
Purchase a Buy Write: Sell 1 XYZ April06 95 call, Buy 100 shares XYZ
Sell a Buy Write: Buy 1 XYZ April06 95 call, Sell 100 shares XYZ 

Mehr Informationen zu unseren Combination Orders und Margin Auflagen für Combination Orders finden Sie auf unserer IB Webseite U.S. Equity Optios Margin Auflagen.